반도체 관련주 종목 폭등 예상

반도체 관련주 종목 폭등 예상

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반도체 관련주 종목분석 (반도체 제조공정별 특성)

1. 전공정

(1) 일관공정(IDM)

• 칩 설계에서 제조 및 테스트까지 일관공정 체제를 구축하여 직접 수행합니다.
• 메모리 제조의 가장 성숙한 모델입니다.
• 기술력과 규모의 경제를 통한 경쟁을 확보합니다.
• 거대 투자의 고위험 고수익 형태입니다.

(2) 설계 전문(Fabless)

• 칩의 설계만 전문으로 하는 업체입니다.
• 고위험의 거대 투자를 회피할 수 있으나 위탁제조의 비용 부담이 필요합니다.
• 고도의 시장 예측이 필요하며 주문생산의 최소물량 수준에서 예측 필요합니다.

(3) 제조 전문(파운드리)

• 주문 방식에 의해 칩 생산만 전문으로 하는 업체입니다.
• 직접 칩 설계하지 않고, 설계 전문업체로부터 위탁제조만 하는 업체입니다.
• 12인치는 TSMC, 삼성전자 등 선두권 대기업이 주도하며 5세대(5G) 칩, 애플리케이션 프로세서(AP), SOC, 고가 비메모리에 사용됩니다.
• 8인치는 DB하이텍 등 중소기업에서 생산하며 전력반도체(PMIC), 이미지센서, 디스플레이 구동칩(DDI) 등 저가 비메모리 다품종 소량생산입니다.

2. 후공정

(1) 패키지 및 테스트

• 메모리 제조는 자체적으로 조립하지만, 비메모리 분야는 다양한 제품을 모두 패키징 할 수 없어 외부에 위탁하는 업체입니다.
• 반도체 테스트는 전수검사를 해야 하며, 조립업체에서 수행하지만, 검사장비가 고가이므로 다양한 칩을 모두 검사할 수 없어 테스트 전문 업체에 위탁하는 업체입니다.

3. 설계 및 장비

(1) IP 전문(Chipless)

• 설계기술 R&D 전문업체입니다.
• IDM이나 Fabless에 IP 제공하는 업체입니다.
• 칩 설계용 Architecture IP, Chip 생산용 Physical IP, System IP, 일반 기술 IP 등 제공하는 업체입니다.

(2) 공정장비

• 반도체 제조 장비 개발 및 생산하는 업체입니다.
• 제조공정 기술개발도 주도하는 업체입니다.

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반도체 관련주 종목 정리 첫 번째

오션브리지

반도체 오션브릿지 차트

오션브릿지 투자정보

반도체 오션브릿지 재무

기업개요

• 반도체 공정용 화학재료와 반도체 FAB 설비 장비 생산 및 공정용 화학제품을 만드는 회사입니다.
• 반도체 케미컬 소재와 특수가스(Si2H6, CF4, HBr, GeH4)를 생산하고 있습니다.
• 반도체 주요 제품 관련 특허권 14건 보유 중입니다.
• 반도체 케미컬 고순도 정제 및 제조기술을 보유 중입니다.

매출 제품

오션브릿지 제품

• 반도체 주력 제품은 축전지, 전극물질, HCDS가 있는데 SK하이닉스 점유율이 50%이며 듀얼벤더 체제입니다.

주요 고객사

• SK하이닉스와 중국 업체들이 있습니다.

실적 분석

• 1분기 실적은 전년 동기 대비 매출액은 3% 증가되었고 영업이익은 17% 감소했습니다
• 반도체 투자가 계속해서 증가되는 상황이라서 반도체 케미컬 특수가스 등은 수요가 커지고 있는 상태입니다.
• SK하이닉스의 DRAM 증설 효과로 인하여 반도체 소재의 출하량이 증가하고 반도체 국산화를 통해 성장하는지 체크해야 합니다.

최종 분석

• SK텔레콤이 퀸텀이노베이션을 통해 오션브릿지 지분을 보유 중이며 SK하이닉스는 오션브릿지와 2014년부터 거래를 해오고 있습니다.
• 오션브릿지를 계열사로 편입시키는 게 중장기적으로 소재를 안정적으로 납품받을 수 있어서 유리 하지만 SK하이닉스가 오션브릿지를 직접 인수하기엔 부담이 큰 상황입니다.
• SK텔레콤의 중간지주사 전환이 완료된 이후 SK하이닉스가 퀸텀이노베이션으로 부터 오션브릿지를 인수할 가능성도 있습니다.
• SK그룹의 지배구조 개선 작업이 이루어질 것이라고 예상되는데 지배구조 개선 과정에서 SK그룹이 오션브릿지 지분을 유지한다면 SK하이닉스와의 조력 관계는 계속해서 이루어질 것입니다.
• 반도체 재료 및 제조 장비산업 시장은 지속적으로 성장 중입니다. 하지만 경쟁업체와 비교해볼 때 경쟁력이 있을지 체크해봐야 합니다.
• 매출액 약 70% 편중된 매출 구조를 개선하고 신규 고객사를 확보하여서 다변화로 갈 수 있을지 체크해야 합니다.
• 반도체 제조 장비 시장은 전기 및 하이브리드 차량의 수요 증가로 계속해서 성장 중입니다.

 

반도체 관련주 종목 정리 두 번째

피에스케이

반도체 피에스케이 차트

피에스케이 투자정보

반도체 피에스케이 재무

 

기업개요

• 피에스케이는 피에스케이홀딩스에서 전공정 장비 부문만 독립하여 설립된 PR 포토레지스트 Strip 장비 글로벌 1위 업체입니다.
• 삼성전자, SK하이닉스 등 국내외 글로벌 업체를 고객사로 확보하고 있으며, 경쟁사는 램리서치, Mattson Tech, 히타치 등과 경쟁하고 있습니다.
• 반도체 매출 구성은 공정장비류입니다.

매출 제품

피에스케이 장비 종류

• 반도체 Dry strip, cleaning, hard mask, Edge clean이 있습니다.
• 반도체 수출 비중이 약 78%입니다.

주요 고객사

• 국내 매출처는 삼성전자, 하이닉스이며 해외 매출처는 인텔 등이 있습니다.

실적 분석

• 전년 동기 대비 매출액은 약 26% 증가되었고 당기순이익은 37% 증가되었습니다.
• 삼성전자 메모리 시설투자 확대 및 신규 장비 매출이 성장에 기여를 했습니다.
• 반도체 New Hard mask Strip clean 장비의 본격적인 공급이 기대됩니다.
• 2분기 매출은 1,000억 원 예상이 됩니다.

최종 분석

• 국내 고객사와 해외 고객사와의 전공정 장비 수주는 견조하고 특히 SK하이닉스 M16으로의 정공정 장비 수주가 견조합니다.
• 해외 고객사 확대로 신제품 확장이 기대됩니다.
• 국내 해외 고객사 모두 공정 장비를 예상보다 많이 주문하는 것으로 보입니다.
• 연내 피에스케이의 고객사는 절반 이상 해외 고객사가 될 것으로 보입니다.
• 피에스케이 최근 신규시설 투자는 투자금액 412.5억으로 자기 자본 대비 18.98%이며 투자목적은 R&D연구센터 신축, 공사금액은 약 825억 원, 2024년까지 4년 동안 투자가 진행되며 자체 자금으로 투자를 전개할 것으로 전망됩니다.
• 반도체 연구개발 역량 강화는 중장기적으로 PER에는 긍정적입니다.

 

반도체 관련주 종목분석 세 번째

 

네패스

반도체 네패스 차트

네패스 투자 정보

반도체 네패스 재무

기업개요

• 반도체 및 전자 관련 부품, 재료 및 화학제품 제조 판매 사업을 하고 있습니다.
• 반도체용 Chemical 부품소재 전문업체입니다.
• 반도체 패키징, 플립칩, 범핑, 클린룸을 취급합니다.
• 199년 12월 14일 코스닥시장에 상장되었습니다.
• 美 데카의 첨단 팬아웃 패키지 기술 확보했습니다.
• 반도체 FOPLP 사업부문 물적분할을 통한 분할 신설법인 네패스 라에 설립했습니다.

매출 제품

• 반도체 FIWLP 및 DDI패키징 등 반도체 패키징
• 2차 전지에 들어가는 리드탭, 현상액, 에천트, 포토레지스터용 Wet chemical입니다.
• 반도체 OSAT 업체로부터 테스트, 패키징까지 턴키 서비스를 제공

주요 고객사

• 삼성전자, DB하이텍, NXP 등입니다.

실적 분석

• 2분기 실적은 기존 추정치 대비 하회할 것으로 전망되나 3분기부터 전방 리스크가 해소되어서 실적 또한 회복할 것으로 보입니다.
• 반도체 FO-PLP 사업이 3분기부터 본격적으로 반영되기 시작할 것으로 예상되며 네페스라웨, 네패스 아크의 실적 성장이 가시적인 시점이라고 판단됩니다.
• 2분기 매출액 868억, 영업이익 -36억 원 하회될 것으로 예상됩니다.
• 올해는 연간 매출액 1,240억 원, 내년 1,610억 원 수준으로 성장이 예상되며 이익률 또한 약 26% 될 것으로 전망합니다.

최종 분석

• 3분기부터 기대되는 FO-PLP 사업은 지금까지 유의미한 매출이 없어서 네패스라웨는 대규모 적자 중입니다.
• 반도체 기술 난도가 높은 FO-PLP는 애플향 AP, 자율주행 ADAS 용 레이더 센서 등에 쓰이는 고가 제품입니다.
• 반도체 팹리스에서 가장 중요한 턴키 서비스를 가지고 있습니다.
• 하반기부터 FO-PLP 매출이 발생하는지 체크포인트 해야 합니다.
• 19년, 20년도에 걸쳐서 대규모 투자하여서 현금흐름이 나빠졌습니다.
• 네패스의 실적은 파워 반도체 수요에 크게 영향을 받아서 패키징 및 테스트 가동률을 확인해야 합니다.

반도체 관련주 종목분석 네 번째

테스

반도체 테스 차트

테스 시세 및 주주현황

반도체 테스 재무

기업 개요

• 반도체 제조에 필요한 전공정 장비를 만드는 회사입니다
• 주요 매출 구성은 반도체 장비 및 디스플레이 장비입니다.

매출 제품

• 반도체 주요 제품은 증착 장비인 PECVD, 식각 장비인 GEP, OLED용 박막 봉지 장비와 UVC LED용 건식 식각 장비가 있습니다.
• 반도체 식각이란 포토공정을 통해 웨이퍼 위에 회로도를 그리고 난 후에 불필요한 부분을 식각으로 제거하고 식각 공정을 통해 파인 홈에 증착 공정을 통하여 필요한 물질을 채워 넣는 것입니다.
• 반도체 증착이란 화학반응 또는 가스 및 이온 등을 이용 웨이퍼에 피복하는 과정입니다.

주요 고객사

• 삼성전자, SK하이닉스입니다.

실적 분석

• 삼성전자 시안 2 3D NAND장비 입고가 기대되고 있고 국내 DRAM장비의 수주도 지속되는 상황이라서 2분기도 기대치 상향 전망을 하고 있습니다.
• 반도체 메모리 투자 확대와 신규 장비 수주로 2022년에는 최대 실적을 갱신할 가능성이 있습니다.
• 3월 전년 동기 대비 매출액은 163% 증가되었고 영업이익은 200% 증가되었습니다.

최종 분석

• 2015년부터 꾸준히 R&D 비용을 지출해 왔지만 높은 영업이익률과 현금흐름을 만들고 있어 유동성을 토대로 성장해 온 기업입니다.
• 삼성전자 및 SK하이닉스의 반도체 장비 투자 계획에 영향을 많이 받습니다.
• 반도체 EUV 공정이 올라갈수록 공정상 식각, 증착에 대한 수요가 줄 가능성이 있습니다.
• 반도체 수요가 계속 증가될 것이라 전망되며 설비투자 및 장비는 계속 성장해 나갈 것이라고 판단됩니다.

SFA반도체

반도체 SFA반도체 차트

SFA반도체 시세 및 주주현황

반도체 SFA반도체 재무

 

기업개요

• 반도체 산업의 후공정 분야인 반도체 조립 및 테스트 제품을 주력으로 생산하고 있으며 글로벌 반도체 업체들에게 반도체 패키징 설루션을 제공하고 있습니다.
• 국내 반도체 OSAT 중 PKG 부분 1등 회사입니다.

매출 제품

• 반도체 FO-WLP 기술, 플립칩 기술, FBGA, SIP, 패키징 사업을 하고 있습니다.

주요 고객사

• 삼성전자, 마이크론, SK하이닉스 등입니다.

실적 분석

• 전년 동기 대비 매출액은 2.6% 감소하였고 영업이익은 94% 증가하였습니다.
• 매출액이 감소했으나 원가와 판관비 등 절감으로 영업이익이 대폭 증가했습니다.
• 메모리 반도체 위주의 사업에서 반도체 시장의 80%를 차지하는 S-LSI 분야로 진입하고 있습니다.

최종 분석

• 금융원가가 감소하여서 재무상 부채가 계속 낮아지고 있어서 긍정적입니다.
• 반도체 매출액이 높으나 원가율이 높아져서 이익률이 떨어지고 삼성전자 향이 대부분이라 가격전가가 힘든 부분이 있어서 체크를 해야 됩니다.
• 반도체 신규 제품 라인업이 늘어나면서 신규 고객 확보가 중요할 것 같습니다.
• 15년 이후부터 지속적인 케파 증설 진행 중이지만 원재료 비용도 계속 늘어나는 상황입니다.
• 최근 비메모리 범핑 캐파 증설을 한 것은 긍정적입니다.

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